하이투자증권은 삼성전자의 영업이익이 올해 1분기부터 다시 10조원대를 달성할 것이라며 목표주가를 9만6000원에서 10만원으로 상향했다.
삼성전자는 지난해 4분기 매출액이 전년 동기 대비 1.9% 늘어난 61조원, 영업이익은 25.7% 증가한 9조원을 기록했다고 공시했다. 전분기 대비로는 각각 8.9%, 27.1% 줄었다.
8일 송명섭 하이투자증권 연구원은 "4분기초 전망 대비 디스플레이 부문 실적은 전망을 웃돌았지만 다른 부문은 다소 부진했던 것으로 판단된다"면서 "반도체 부문에서는 출하량 증가율이 예상을 상회했음에도 불구하고 공격적인 가격정책에 따라 평균판매가격(ASP) 낙폭이 시장 평균보다 컸고 3분기에 있었던 큰폭의 원가 절감에 따라 4분기에는 원가 절감 효과도 크지 않았을 것으로 판단된다"고 했다.
송 연구원은 삼성전자의 1분기 영업이익이 10조1000억원으로 다시 10조원대를 회복할 것으로 전망했다. 그는 "1분기는 D램 평균판매가격 상승과 갤럭시 S21 조기 출시 효과에 따라 반도체, IM(스마트폰) 부문 주도로 10조1000억원까지 개선될 전망"이라며 "올해 3분기부터 반도체 부문의 실적 대폭 증가에 따라 본격적인 상승세가 나타날 것"이라고 전망했다.
이에 올해 영업이익 전망치를 47조7000억원에서 49조8000억원으로 상향했다. 목표주가도 9만6000원에서 10만원으로 4.1% 올렸다.
송 연구원은 "코로나19와 경기둔화에 대응하기 위한 역대급 유동성 확대와 최근 달러/원 환율 하락 등이 주가에 적용되는 밸류에이션 배수를 지속적으로 상승시키고 있다"고 평가했다.
[Queen 류정현 기자] 사진 뉴스1
